Balances de compañías: la sensación es que los balances son buenos, podemos discutir el guidance de cada compañía pero son robustos, vimos correcciones de precios a pesar de los resultados positivos. Amazon que viene presentando resultados sólidos hace varios reportes fue la excepeción subiendo +5,68%. Ya han reportado 350 de 500 compañías y en líneas generales los resultados son buenos. Crecen ganancias y ventas y están bien distribuidos en las compañías y por industria. Las caídas de precios las vemos más atribuibles al día a día que a los reportes. Hoy los Price Earnings del S&P están en 23.5 y se proyecta para el 2025 crecimientos en torno al 12/13%.
Alphabet (Google) dió a conocer los resultados del tercer trimestre;los ingresos superaron las estimaciones de los analistas en un 2,4%. El beneficio por acción (BPA) también superó las estimaciones de los analistas en un 15%. De cara al futuro, se prevé que los ingresos crezcan un 9,8% anual de media durante los próximos 3 años, en comparación con una previsión de crecimiento del 10% para el sector de medios y servicios interactivos en EE.UU. Las acciones de la empresa suben un 7,2% desde hace una semana.
Microsoft (MSFT) superó las expectativas de Wall Street en ingresos y beneficios del primer trimestre este miércoles, impulsada por la expansión de sus centros de datos y la creciente demanda de inteligencia artificial que fortaleció su negocio en la nube. Sin embargo, sus acciones cayeron cerca de un 4% en la semana.
Meta: las acciones cayeron ligeramente en las operaciones posteriores al cierre, aunque han casi duplicado su valor en los últimos 12 meses, impulsadas por avances en tecnología de inteligencia artificial que han mejorado sus capacidades de segmentación publicitaria. Mark Zuckerberg comentó: "nuestras inversiones en IA requieren una infraestructura sólida, y espero continuar invirtiendo significativamente en este aspecto" El gasto de miles de millones en inteligencia artificial y productos para realidad virtual y aumentada, empieza a preocupar al mercado por la rentabilidad que puedan obtener de estas inversiones.
Petróleo: luego del ataque de Israel a Irán el petróleo cayó -6% pero en el cierre de semana ya recupera y en el pre market está en -1,4%
Salarios en el sector público y privado
Salarios: según el INDEC, los salarios de los trabajadores crecieron 4,9% en agosto vs una inflación de 4,2%. En el desagregado por sector, puede verse que los salarios del sector privado ya recuperaron casi toda la pérdida real versus nov-23 mientras que el sector público aún sigue muy retrasado (-16% versus la inflación).
Mercado Argentino
CARTERAS: grandes resultados nos dio la anunciada fuerte rotación de nuestras carteras agresiva y moderada en los bancos BBVA (BBAR) y Supervielle (SUPV). Lamentablemente no podemos decir lo mismo de Bioceres (BIOX) que decepcionó y no confirmó un cambio de tendencia. En este caso fue clave que se abrió una posición muy pequeña como anticipamos. Por el momento hemos cerrado posición.
Condiciones de la licitación: el MECON colocó casi $1 billón frente a vencimientos de $1,6 billones. Las tasas de corte fueron CER +11,6% TEA, CER +11,98% TEA.
Merval: subió 1,05% semanal en dólares alcanzando un nuevo máximo.
Renta fija en pesos: las Lecaps recuperan con subas de 0,5%, terminó positiva la parte más corta, TEM de 3,05% y 3,10%.
Balance cambiario: durante septiembre los pagos de importaciones resultaron por debajo de los datos devengados, con un registro mensual de USD 5.100 M. Por su parte, la intervención del BCRA en los dólares financieros alcanzó apenas USD 120 M mensuales o USD 6 M diarios (versus USD 510 M mensuales o USD 25 M diarios en el peor momento del 2023).
El Gobierno cubre deuda y libera al BCRA para comprar dólares. El Banco Central bajó la tasa de interés al 35%.
Deuda en USD: el gobierno anunció que ya se compraron los dólares para el pago de vencimientos de capital e intereses de enero. De esta manera, disminuye la cantidad de pesos por el monto equivalente, algo que le da espacio al BCRA para continuar con la compra de dólares en el MULC sin violar la meta de Base Monetaria Amplia fija. Por su parte, desde el gobierno aclararon que esta operación no reemplazará al repo, que continúa negociándose.