Finanzas

El mercado financiero transita una semana clave, atravesada por el seguimiento minucioso de la liquidez del sistema, la dinámica inflacionaria, la administración del esquema cambiario y la lectura que hacen los inversores sobre tasas de interés y activos locales. En este contexto, la atención está puesta tanto en las señales de corto plazo como en la consistencia del programa monetario y cambiario.

(Por Elena Alonso. Emerald Capital) El cierre del año encuentra al mercado argentino atravesando una etapa de fuerte actividad financiera, marcada por movimientos estratégicos del Gobierno para asegurar dólares, contener tensiones cambiarias y sostener la confianza, mientras el contexto internacional aporta más incertidumbre que alivio.

(Por Carina Egea, CEO Portfolio SA) El cierre del año encuentra a los mercados en un escenario de mayor calma y reordenamiento, tras meses de alta volatilidad. Desde Portfolio analizamos un contexto atravesado por cambios relevantes en el esquema cambiario y por señales alentadoras tanto en la renta fija como en la renta variable, que comienzan a delinear un horizonte más previsible para inversores y analistas de cara al próximo ciclo económico.

(Por Elena Alonso- Economista) El objetivo de esta nota es estimar hasta dónde podría llegar el dólar en 2026 si el tipo de cambio acompaña estrictamente la inflación que hoy descuenta el mercado. No se trata de un escenario de estrés ni de un pronóstico propio, sino de una lectura directa de precios de mercado: qué inflación espera el mercado y qué techo cambiario se desprende de eso.

(Por Elena Alonso - Emerald Capital) En una jornada clave para medir el apetito de los inversores por deuda en dólares, el Tesoro Nacional logró adjudicar US$ 1.000 millones de valor nominal del Bono del Tesoro en US$ 6,50% con vencimiento en noviembre de 2029, en una licitación que mostró una demanda robusta pero también una marcada selectividad en precios.

(Por Emilio Botto de Mills Capital Group) En la próxima licitación internacional de deuda (después de siete años) el foco del mercado estará sin dudas en la tasa de corte que el Gobierno logre colocar este nuevo instrumento denominado en dólares. Las declaraciones del ministro Caputo sugieren que la gestión buscará reflejar la reciente compresión del Riesgo País, apuntando a un costo de financiamiento que consideran más justo que el actual. El objetivo no oficial es mantener un Spread Over Treasury (SOT) más cercano a los 550 puntos básicos, reflejando optimismo y buscando establecer un precedente favorable para las condiciones futuras de endeudamiento.

(Por Carla Luna) La economía argentina transita el final del año con indicadores que aportan un matiz de optimismo moderado. La actividad logró esquivar la recesión en el tercer trimestre y mostró datos positivos, aun en un contexto de volatilidad cambiaria y movimientos bruscos en las tasas de interés).

En un contexto donde el acceso al crédito se ha vuelto un factor decisivo para la expansión y la supervivencia de las compañías, Emerald Capital presentó una nueva herramienta estratégica destinada a mejorar la planificación financiera empresaria: el Mapa de Financiamiento, un diagnóstico integral que analiza la situación crediticia de cada firma y traza alternativas disponibles tanto en el sistema bancario como en el mercado de capitales.

Portfolio SA y Aderpe invitan a participar del encuentro “Oportunidades de financiamiento en el Mercado de Capitales”, una jornada destinada a empresarios y profesionales interesados en conocer herramientas para potenciar sus proyectos mediante alternativas financieras.

El clima financiero volvió a despejarse en Argentina. Con el riesgo país perforando los 600 puntos básicos por primera vez en diez meses, el mercado reabrió el grifo del crédito internacional y las empresas locales no tardaron en aprovecharlo. En apenas una semana, TGS, Pluspetrol, Edenor y Pampa Energía colocaron más de US$ 1.600 millones en Obligaciones Negociables, con tasas que oscilaron entre el 8% y el 10%, niveles que no se veían desde 2021 para emisores argentinos.

(Por Equipo de Research de Portfolio SA) Tras semanas de marcada euforia post electoral, los mercados locales muestran señales de una leve toma de ganancias, acompañadas por una moderación en los volúmenes operativos.

(Emilio Botto, de Mills Capital Group) "El Tesoro absorbió $ 0,9 billones en la última licitación, una señal de que la liquidez sistémica ya no es una preocupación inmediata. No se trató de una estrategia defensiva, sino de un ajuste técnico frente a un exceso de pesos en el mercado. Por primera vez en más de seis meses, el Tesoro evitó ofrecer instrumentos con vencimientos cortos. La decisión de alargar duration busca reconstruir la curva en pesos y testear el apetito del mercado por plazos más largos."

(Bautista Aboy, Mills Capital Group) Los principales índices estadounidenses cerraron la semana pasada en baja, poniendo fin a una racha de tres semanas consecutivas de ganancias. El Nasdaq retrocedió 3%, el S&P 500 1,6% y el Dow Jones 1,2%, con el sector tecnológico liderando las caídas (XLK -4,1%) ante las preocupaciones por valuaciones exigentes y el fuerte ritmo de inversión en inteligencia artificial.